Новости
1. К каким инструментам Валютного рынка Московской Биржи «ФИНАМ» предоставляет доступ своим клиентам?
Евро, доллар США, китайский юань, гонконгские доллары и британские фунты.
2. Что такое «TOD» и «TOM» в обозначении инструмента?
И то, и другое – это режим расчетов:
Есть еще инструменты с префиксами
3. Каков график торгов на Валютном рынке Московской Биржи? Каков размер лота?
«ФИНАМ» предоставляет своим клиентам возможность торговать в таком режиме:
Время в таблице указано московское.
Размер лота установлен Московской Биржей.
4. Почему в «ФИНАМе» время торгов инструментами с префиксом «TOD» и «TODTOM» на полчаса короче, чем на Бирже?
Это право Брокера. Данный запас времени необходим нам для проведения расчетов по сделкам и переноса позиций.
5. Какой режим торгов валютой у клиентов АО «ФИНАМ»?
По умолчанию всем клиентам открывается поставочный режим. По желанию клиент АО «ФИНАМ» может поменять его на беспоставочный режим, но в этом случае незакрытые по инструментам с префиксом «TOD» позиции в день их исполнения будут переноситься полностью, а поскольку при переносе взимается процент от объема переносимой позиции, комиссия будет больше.
6. Какие расходы возникают у клиента АО «ФИНАМ» при совершении операций на Валютном рынке Московской Биржи?
С актуальными тарифами Вы можете ознакомиться на сайте компании.
На момент написания материала расходы следующие:
7. Какую валюту я могу ввести на брокерский счет, открытый в АО «ФИНАМ» на Валютном рынке Московской Биржи?
Вы можете завести рубли, доллары США, евро, китайские юани, гонконгские доллары и британские фунты. Реквизиты для перечисления каждого вида валюты Вы можете посмотреть в Личном Кабинете в разделе «Реквизиты» (не забывайте выбирать именно тот вид валюты, которую собираетесь перечислить). При этом особенность площадки состоит в том, что, если Вы вводите, к примеру, евро и хотите купить юани, Вам придется сначала продать евро, а на вырученные рубли купить юани.
8. Могу ли я вывести иностранную валюту с Валютного рынка?
Да,
если Вы используете поставочный режим, Вы можете выводить валюту, поставка которой уже произошла. Поручение на вывод можно подавать уже в день расчетов (поставка происходит после окончания торговой сессии дня расчетов);
если Вы используете беспоставочный режим, Вы можете выводить только ту валюту, которую вводили на этот счет.
Расчетный счет, на который Вы выводите иностранную валюту, должен быть номинирован именно в этой валюте.
Вывод средств на третье лицо в АО «ФИНАМ» запрещен. Вы можете выводить средства только на счета, открытые на Ваше имя.
9. Каким образом можно вывести деньги с брокерского счета, открытого в АО «ФИНАМ» на Валютном рынке Московской Биржи?
Через кассу ЗАО «Банк ФИНАМ» Вы можете вывести только рубли.
На расчетные счета в банках, номинированные в соответствующей валюте, можно выводить любую торгуемую валюту: рубли, доллары США, евро, китайские юани, гонконгские доллары и британские фунты.
При этом, если Вы хотите иметь наличную иностранную валюту, Вы можете вывести эту валюту на свой расчетный счет в ЗАО «Банк ФИНАМ» и получить эту валюту в кассе банка со своего расчетного счета.
Операции с наличной валютой «Банк ФИНАМ» в китайских юанях, гонконгских долларах и британских фунтах не производит.
10. Сколько будет стоить клиентам АО «ФИНАМ» вывод денег с Валютного рынка?
АО «ФИНАМ» не взимает с клиентов комиссию за вывод средств, но клиент компенсирует нам услуги организаций, с помощью которых осуществляется вывод. Поэтому стоимость вывода определяется тарификацией этих услуг и различается по способам вывода и выводимой валюте.
В кассу ЗАО «Банк ФИНАМ» можно вывести только рубли, комиссии за вывод и снятие нет. Иностранную валюту в кассу банка вывести нельзя.
Если Вам все же нужна наличная валюта, самый рациональный способ ее получения – вывод на карточный счет ЗАО «Банк ФИНАМ» по тарифному плану банка «Стандартный». В этом случае при получении средств в кассе банка в офисах в Москве снятие наличных обойдется Вам в 0,35%, если Вы будете снимать их в срок до 30 дней с момента поступления на счет, и бесплатно, если снятие будет происходить после 30 дней с момента их поступления. Это касается вывода только долларов США и евро, т.к. расчетно-кассовое обслуживание в ЗАО «Банк ФИНАМ» в иной валюте не производится.
На расчетные счета в ЗАО «Банк ФИНАМ» средства выводятся без комиссии. Стоимость перевода в другие кредитные организации и снятия наличных в кассе банка/банкоматах варьируется в зависимости от типа счета/тарифного плана. Самый рациональный способ снятия наличной валюты описан в предыдущем абзаце. Если вам нужна помощь в этом вопросе, обращайтесь к своим клиентским менеджерам – они подберут для Вас наиболее экономичный вариант.
На расчетные счета в сторонних банках рубли выводятся без комиссии, доллары США с комиссией банка 0,07% (не менее 15 и не более 100 USD), евро, китайские юани, гонконгские доллары и британские фунты – с комиссией банка 0,07% (не менее 15 и не более 100 евро). Списание комиссии с брокерских счетов осуществляется в рублях, поэтому, если Вы хотите вывести все средства со счета, и эти средства в иностранной валюте, есть смысл обеспечить на брокерском счете рублевый остаток, достаточный для списания компенсации за вывод.
Дальнейшие расходы по снятию наличных при выводе в сторонние банки нужно уточнять в этих банках.
При выводе средств клиентом-нерезидентом помимо вышеуказанного взимается комиссия банка 0,15%, но не более 1000 USD.
Все указанные расходы актуальны на момент публикации материала согласно действующим тарифам Банка.
11. Я купил валюту, хочу вывести ее как можно скорее. Когда мне следует подать поручение на отзыв?
12. Какой процент за использование заемных средств АО «ФИНАМ» взимает со своих клиентов?
Как такового процента за использование заемных средств нет. В случае невозможности поставки позиция или часть позиции будет переноситься Вами самостоятельно или Брокером. Варианты списания комиссии описаны в вопросе 6 данного материала.
13. У меня на счете было 300 000 руб. Я купил вчера 30 лотов USD_TOM. Сегодня мне непонятно, как мои позиции отображаются в QUIK.
В Таблице лимитов по денежным средствам отражаются реальные денежные остатки. Иностранная валюта отражается в лимитах в двух случаях: если Вы заводили ее на свой брокерский счет и/или если она уже была зачислена на Ваш счет в результате расчетов по покупке этой валюты (зачисление происходит после окончания торговой сессии, т.е. после 23:50 по московскому времени).
В Таблице лимитов по бумагам в строках с непустыми значениями отражается совокупность открытых позиций и реальных остатков иностранной валюты. Из этого количества то, что уже поставлено на счет, будет отражаться после фактической поставки в Таблице лимитов по денежным средствам.
14. Каким образом ИТС TRANSAQ отображает остатки по моему счету и открытые позиции? Я купил 30 000 USD_TOD, и после клиринга в середине дня Портфель кардинально поменялся.
Действительно, в этом случае до клиринга Ваш Портфель отображается следующим образом: у Вас 30 000 USD_TOD, расчеты по которым должны пройти сегодня, и отрицательный остаток по рублям, т.к. Вы купили валюту с использованием заемных средств:
В процессе клиринга Брокер перенес ту часть Вашей позиции, поставку по которой нельзя осуществить сегодня. Поэтому у Вас отображается 4 000 USD_TOD, поставка которых пройдет сегодня после окончания торговой сессии, и 26 000 USD_TOM, возможность поставки по которым будет проверяться на следующий рабочий день:
15. Когда АО «ФИНАМ» переносит мои позиции по контрактам, которые должны исполниться сегодня, в случае невозможности их исполнения?
Сделки СВОП совершаются в период:
с китайским юанем и гонконгским долларом с 10:30 до 11:00 по московскому времени,
с евро и британским фунтом с 14:30 до 15:00 по московскому времени,
с долларом США с 16:45 до 17:15 по московскому времени
16. Я купил вчера 10 лотов USD_TOM. Почему у меня сейчас в портфеле 10 лотов USD_TOD?
Как уже говорилось выше, префиксы TOD и TOM – это обозначение времени расчетов. Открытая позиция по контракту TOM должна рассчитаться на следующий торговый день, поэтому на следующий день контракт меняет обозначение на TOD. Контракт с префиксом SPT (расчет Т+2) на следующий торговый день становится TOM, через день TOD.
17. Как мне закрыть длинную позицию по USD_TOD после 16:45 (EURO_TOD после 14:30)?
После указанного времени контракты TOD не торгуются. Закрыть позицию можно, продав соответствующее количество лотов USD_TOM (EURO_TOM). Сегодня по части открытой позиции по TOD произойдет поставка, часть, которую нельзя исполнить сегодня, будет перенесена на завтра. Позиции полностью «схлопнутся» завтра после клиринга. В случае переноса части позиции на один день Вы заплатите комиссию (см. вопрос 6 выше).
18. Я сегодня не торговал (не выставлял никаких заявок), стоп-заявок тоже ни сегодня, ни ранее не выставлял. Принудительного закрытия позиций сегодня тоже не было. Что за непонятные сделки появились у меня в терминале?
19. Каковы риск-параметры АО «ФИНАМ» при работе на этом рынке (какова максимально возможная сумма для открытия позиции, когда закроют принудительно в случае просадки по счету)?
Регламентом АО «ФИНАМ» определен Базовый уровень покрытия (УП) – это уровень достаточности денежных средств клиента для заключения необеспеченной сделки. Если уровень покрытия выше Базового, можно еще открывать новые позиции. На текущий момент Базовый уровень покрытия составляет 10%, что соответствует 9 плечу. Относительно данного уровня в торговых системах автоматически рассчитывается максимально возможный размер заявки на покупку и на продажу валютного инструмента.
Плечо рассчитывается как отношение Задолженности к Портфелю. В ИТС TRANSAQ плечо рассчитывается как отношение Плановых Обязательств к Портфелю +1. Текущую стоимость Портфеля и оценку задолженности всегда можно посмотреть в торговых программах и Личном Кабинете.
При достижении УП 10% (плечо 9) нельзя увеличивать объем открытых позиций.
Принудительное закрытие осуществляется при снижении уровня покрытия ниже минимального уровня 6%, что примерно соответствует 14 плечам. В таком случае позиции принудительно закрываются до Базового уровня покрытия.
20. Кто может проконсультировать меня по работе на Валютном рынке Московской биржи через АО «ФИНАМ»?
Все вопросы Вы можете задать своим клиентским менеджерам, их контакты можно посмотреть в Личном Кабинете в разделе «Мои менеджеры» в нижней части страницы.
Кроме того, на Форуме есть специальная ветка, в которой Вы сможете пообщаться на данную тему с нашими специалистами.
TOD и TOM: принципиальная разница на ММВБ
Когда начинающие трейдеры приходят на рынок, на них обваливается масса неизвестных и новых терминов. Маржа, стоп-аут, лот… И, как будто этого мало, добавляются TOD и TOM, приписанные в конце названия валютной пары. Что скрывается за этими буквами? В чем разница между двумя вариантами лота?
TOD и TOM — что это такое
TOD и TOM — это маркировки, которые дают понять, когда вы получите фактическую валюту на брокерский счет. TOD — это сокращение от today, то есть «сегодня». TOM — соответственно, tomorrow, что значит «завтра». Если вы уже читали материалы по фондовому рынку, возможно, вам будет понятнее такая формулировка — TOD торгуется в режиме Т+0, а TOM — в режиме Т+1. Это, в принципе, полноценные «валютные» аналоги «фондового» обозначения.
На бирже это выглядит, например, так — USDRUB_TOM. Это означает, что торгуется валютная пара «американский доллар — российский рубль», и валюту, купленную по этому лоту, вы получите на свой счет завтра. А если была бы приписка _TOD, то валюта зачислилась бы уже сегодня после вечернего клиринга в 17:00.
Важно знать, что на ММВБ валюты торгуются только целыми лотами, где 1 лот — это 1000 условных единиц валюты. Если вы хотите купить валюту, вам нужно иметь на счете достаточно денег, чтобы оплатить эквивалентную сумму в рублях плюс комиссии.
TOD и ТОМ — это не фиксированные пометки. TOМ всегда превращается в ТОD на следующий день, а TOD сразу после вечернего клиринга переходит на ваш счет (за вычетом комиссий). Некоторые начинающие валютные трейдеры пугаются, увидев в торговом терминале, что актив USDRUB_TOМ превратился в USDRUB_TOD. Это нормально — время указывается относительное. Ближе к концу статьи мы рассмотрим, как ТОМ и TOD отображаются в терминале.
На изображении выше вы можете видеть также инструменты с суффиксом _SPT — это режим торгов Т+2, то есть валюта будет перечислена послезавтра. На следующий день этот лот превратится в ТОМ, а еще через день — в TOD.
Время торгов
Лоты, помеченные ТОМ и TOD, различаются также временем торгов. Торги по TOD ведутся только до определенного времени закрытия, которое всегда намного раньше закрытия биржи на ночь. Время закрытия торгов зависит от типа валюты. Например, юань и гонконгский доллар торгуются до 10:30, евро — до 14:30, а доллар — до 16:45. Обратите внимание — некоторые брокеры (например, «ФИНАМ») могут изменять сроки торгов на TOD-лоты в меньшую сторону — то есть торги будут закрываться раньше, чем на Мосбирже. Это их право, но это нужно помнить и держать в голове. Через час после закрытия торгов деньги начинают перечисляться трейдерам.
TOМ торгуется до закрытия валютного рынка в 23:50. Наутро он превращается в TOD и все еще доступен для торгов вплоть до закрытия по графику.
Лоты, помеченные ТОМ и TOD, различаются также временем торгов. Торги по TOD ведутся только до определенного времени закрытия, которое всегда намного раньше закрытия биржи на ночь. Время закрытия торгов зависит от типа валюты. Например, юань и гонконгский доллар торгуются до 10:30, евро — до 14:30, а доллар — до 16:45. Обратите внимание — некоторые брокеры (например, «ФИНАМ») могут изменять сроки торгов на TOD-лоты в меньшую сторону — то есть торги будут закрываться раньше, чем на Мосбирже. Это их право, но это нужно помнить и держать в голове. Через час после закрытия торгов деньги начинают перечисляться трейдерам.
TOМ торгуется до закрытия валютного рынка в 23:50. Наутро он превращается в TOD и все еще доступен для торгов вплоть до закрытия по графику.
Как это используется на практике
Казалось бы, зачем вообще устраивать эту путаницу с выводом валюты и сроками торгов? Начисляли бы деньги в тот же вечер, все было бы проще. Но на самом деле это разделение полезно для совершения различных операций.
ТОD — инструмент для обмена валют
TOD — это инструмент, которым преимущественно пользуются не для трейдинга, а для реального обмена денег без спекуляций. Приведем пример — у вас есть 73 000 рублей, и вам нужно их перевести в доллары перед поездкой за рубеж. Вы зашли на биржу, купили 1000 долларов по ставке 73 рубля за доллар (примерный курс на момент написания статьи) и вечером, после 17:45, вывели деньги с брокерского счета. Дольше, чем в обменнике, зато наверняка выгоднее.
Кстати, за такую операцию вы не будете платить налог на доход физических лиц. Очевидно, что если вы внесли деньги, купили валюту и вывели деньги, вы не получили никакой формальной прибыли. Так что и облагать налогом нечего. Вы заплатите только комиссию за совершение операции.
Трейдеры тоже могут покупать TOD — например, если им нужна валюта для покупки иностранных акций или если им нужно срочно вывести свой заработок в конкретной валюте. Впрочем, такая необходимость возникает редко.
Возможности ТОМ
ТОМ — это полезный инструмент для спекуляций. Он торгуется вплоть до закрытия валютного рынка (23:50), при этом вы не выйдете на поставку в тот же день. Это дает довольно большое поле для спекуляций на валюте, которой фактически у вас еще нет (она будет начислена только завтра), но вы уже можете использовать ее для трейдинга.
Для наглядности это можно сравнить с очень краткосрочными фьючерсами — вместо того, чтобы торговать имеющимися во владении акциями, трейдер может торговать поставочными фьючерсами на них. Сравнение не очень точное, но дает общее представление о пользе ТОМ-валют. Таким образом, купив валюты ТОМ, вы ими около суток не владеете в полной мере (то есть не можете вывести), но можете продать на бирже в тот же день.
Возможность продажи ТОМ в тот же день может быть полезна не только для спекуляций. Например, если вам не очень срочно нужно вывести деньги, а под вечер вы вдруг передумали, вы можете просто обменять валютную пару обратно. Не факт, что вы останетесь в плюсе, зато на следующий день содержимое вашего счета будет в той валюте, которая вам нужна.
Торговля валютой с плечом
Отдельно стоит упомянуть торговлю валютой с плечом. На валютной секции Московской биржи есть возможность покупать валютные пары с ощутимым плечом (до 1:10 и даже больше). За использование заемных средств берется комиссия — сравнительно небольшая, обычно покрываемая прибылью от успешной сделки. Но торговать с плечом валютами ТОМ стоит очень осторожно. Дело в том, что за перенос плеча на следующий день берется дополнительная плата, которая выше ставки по займу.
Мы уже рассматривали понятие маржинальной торговли и кредитного плеча в этой статье: «Кредитное плечо, маржа и взаимосвязь между ними». Прочитайте ее, если не понимаете, о чем сейчас идет речь.
Отображение в терминале
Основные сложности у большинства трейдеров вызывает отображение операций с валютами в торговом терминале. Рассмотрим это на примере терминала QUIK.
Здесь трейдер владел капиталом в 300 000 рублей и купил 30 лотов USDRUB_TOM. На следующий день ТОМ ожидаемо превратился в TOD, но есть еще несколько сложных моментов. Почему в таблице лимитов по денежным средствам у него такой огромный минус, а в таблице лимитов по бумагам отображается валюта?
Дело в том, что до вечернего клиринга трейдер не сможет ввести валюту на свой брокерский счет — она останется в форме его активов, которыми можно торговать, но не пользоваться. Поэтому она и отображается ниже, где и находятся все открытые позиции. Как только пройдет клиринг, 30 000 долларов будут перенесены в лимиты по денежным средствам.
Откуда же взялся минус на остатке? Трейдер купил 30 лотов долларов с плечом, но расчет операции еще не прошел, и по факту трейдер потратил деньги брокера, но еще не вернул их.
Разница между ТОМ и TOD не так уж сложна для понимания. Достаточно уяснить, что эти символы — маркеры даты поставки, и для спекуляций обычно используют ТОМ. Надеюсь, что теперь вам стало немного комфортнее торговать валютой и понятнее, что происходит на ММВБ.
Без лимита: как частный трейдер наторговал валютой на 42 млрд руб.
В последний торговый день 2015 года, 30 декабря, на валютном рынке российской биржи объем торгов по доллару составил 296 млрд руб., его курс вырос на 1 руб. — до 73,6 руб. Существенную долю этого оборота обеспечил частный трейдер — менеджер копировального центра из Казани Денис Громов. Начав день с 5,6 млн руб. на своем торговом счете, он умудрился за 4,5 часа провести более 5000 сделок по покупке и продаже валюты на 42 млрд руб.
Правда, итоговый результат оказался плачевным. В результате торгов Громов потерял 15,1 млн руб., при этом счет его обнулился и он остался должен банку 9,5 млн руб. Громов до сих пор не понимает толком, что произошло, и пытается писать претензии своему брокеру — Альфа-банку, жалобы в ЦБ и искать советов на форуме трейдеров Smart-Lab. Его основной вопрос: как вышло, что брокер дал ему возможность открыть позиции на валютном рынке с тысячекратным плечом?
Начинающий трейдер
38-летний Денис Громов до сентября прошлого года все свои деньги — около 6 млн руб., доставшиеся по наследству его жене, — держал в Татфондбанке. Выпускник факультета ВМК Казанского университета, Громов прикидывал, сколько он мог бы заработать, если бы держал деньги не в рублях, а в долларах. За три месяца прошлого лета — с июня по сентябрь — доллар вырос с 50 до 65 руб. Громов рассказывает, что примеривался менять валюту в банках, но это было дорого из-за разницы курсов на покупку и продажу. Тогда он узнал, что торговать валютой можно на бирже, и открыл брокерский счет.
С сентября по декабрь, рассказывает трейдер, он торговал на валютном рынке инструментом USDRUB_TOM, считающимся основным биржевым инструментом для торговли парой рубль/доллар. По результатам торгов этим инструментом ЦБ устанавливает официальный курс американской валюты. Расчеты по нему происходят на следующий рабочий день: приставка TOM — от tomorrow, завтра. На бирже также торгуется инструмент USDRUB_TOD, расчеты по которому происходят в тот же день (TOD — today, сегодня).
«У меня было то плюс 1,5 млн, то минус, в результате из 6 млн руб. осталось 5,6 млн руб., но я вполне мог вернуть потери», — рассказывает Громов.
Заработать на Новый год
В тот предновогодний день Громов увидел, что курс доллара на бирже начал расти, и решил открыть торговый терминал. Он обратил внимание, что доллары с расчетами «завтра» (USDRUB_TOM) стоят на 20 коп. дороже, чем доллары с расчетами «сегодня» (USDRUB_TOD). Громов подумал, что увидел прекрасную возможность купить дешево и тут же продать дорого и на этом заработать. «С учетом комиссии брокера, я считал, что зарабатываю 13 коп. с доллара», — пишет он в своей претензии в Альфа-банк.
Как следует из брокерского отчета Громова, с 10:27 до 11:05 мск, то есть за 38 минут, он провел около 2650 сделок — покупая доллары с расчетами «сегодня» и продавая с расчетами «завтра». Громов действовал последовательно: имеющейся у него суммы в 5,6 млн руб. — так называемого гарантийного обеспечения — хватало на то, чтобы купить долларов приблизительно на 50 млн руб. и продать на столько же (операции с таким плечом предусмотрены правилами торгов). Его общая позиция по двум инструментам не выходила за эти пределы, но суммы, на которые он продал один инструмент и купил другой, были астрономические. Общий оборот к этому времени составил 23,7 млрд руб. Громов купил долларов по инструменту USDRUB_TOD на 11,8 млрд руб. и на столько же продал по USDRUB_TOM. «Баланс моего счета рос, я был богат и рад этому», — говорит Громов.
И в этот момент раздался звонок — звонил менеджер Альфа-банка, который подсказал, где в торговом терминале поставить «галочку», чтобы увидеть, сколько денег занял трейдер у брокера на эти сделки и каковы его убытки. «Там были какие-то огромные суммы, мне объяснили, что проценты по этому кредиту составят десятки миллионов рублей, — рассказывает Громов. — Я очень испугался за свое будущее и спросил, что делать».
Менеджер предложил сократить количество заемных средств и «продавать в обратку». То есть нужно было также постепенно покупать валюту расчетами «завтра» и продавать — с расчетами «сегодня». Почти 20 минут Громову потребовалось, чтобы осознать, что произошло. За следующие 3,5 часа он провел 2600 сделок на общую сумму 18,4 млрд руб. В 15:00 мск начались расчеты по сделкам, и на счете у Громова оказался убыток в 9,5 млн руб. «У жены истерика, семья на грани развода, перспективы очень грустные», — пишет Громов в претензии к Альфа-банку.
Безлимитная торговля
Основная причина произошедшего — в том, как именно Альфа-банк устанавливал лимиты на операции по этим двум инструментам. Брокеры могут делать это по-разному.
Например, «Открытие Брокер», «Финам» и БКС устанавливают лимиты на проведение операций на валютном рынке по отдельным инструментам, как это принято на рынке акций. Начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров говорит, что в своей риск-модели брокер считает USDRUB_TOD и USDRUB_TOM двумя разными инструментами. «Условно как обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка», — объясняет Дубров. Поэтому такая ситуация в его компании исключена.
Альфа-банк действовал по-другому: он ставил лимиты операций не по инструментам, а по активу — валюте. «Таких ограничений [отдельно по каждому инструменту] нет. У нас требования выставляются к размеру позиции в долларах, а не к размеру позиции в этих отдельных инструментах. Это соответствует запросу наших клиентов», — ответили в пресс-службе Альфа-банка в ответ на запрос РБК.
Начальник управления «Интернет-брокер» ФГ БКС Павел Сороковой говорит, что в данной ситуации брокер предоставил возможность работы с полным объединением позиций по TOD и TOM клиенту, который не осознавал риски, возникающие из-за этого. «На наш взгляд, предоставление такой возможности непрофессиональным трейдерам несет огромный риск», — считает он.
Альфа-банк заявил, что правила риск-менеджмента нарушены не были. «Брокер действует в соответствии с нормами законов, правилами биржи и общепринятыми рыночными практиками в области риск-менеджмента», — сообщили в пресс-службе банка.
Ошибки трейдера
Кроме того, Громов не учел, что играть на разнице в ценах между двумя инструментами по доллару может быть экономически нецелесообразно. «USDRUB_TOM всегда дороже USDRUB_TOD на несколько копеек. Это происходит потому, что расчеты по первому инструменту происходят на день позже, чем по второму. Разница равна стоимости заемных средств на один банковский день», — говорит портфельный управляющий АО «Финам» Александр Дорофеев.
В случае с Громовым расчеты по сделкам с USDRUB_TOM в последний торговый день перед длительными каникулами должны были происходить в первый рабочий день нового года — 11 января. Таким образом, он занимал огромные средства на 12 дней. С этим, кстати, и была связана большая разница в стоимости инструментов TOD и ТОМ.
«Клиент не учел стоимость арбитражной торговли, не оценил, что перенос маржинальной позиции связан с расходом в размере стоимости ее фондирования», — говорят в пресс-службе Альфа-банка. Судя по отчету брокера, Громову не удалось полностью избавиться от заемных средств — осталось 2,7 млрд руб. И его позиция была перенесена на 11 января. Плата за кредит составила 8,9 млн руб.
Еще 5,6 млн руб. составили комиссии брокера за сделки на миллиарды рублей. Остальные убытки из 15 млн руб. пришлись на результат от 5000 сделок. «Трейдер не учел стоимости заемных средств и издержек по переносу позиции», — подтверждает Дорофеев.
Убытки могли быть и больше, считают в Альфа-банке: сотрудник брокера позвонил клиенту, чтобы предотвратить еще большие убытки, в два раза снизил комиссии за брокерские услуги, а также стоимость переноса позиции, согласовав с казначейством банка минимально возможную ставку — 10,05% годовых. «Брокер сделал все возможное, чтобы минимизировать потери клиента», — сказано в сообщении пресс-службы банка.
Денег нет
Владимир Яровой, директор департамента валютного рынка Московской биржи, не смог припомнить подобных историй. По его словам, биржа не видит операций отдельных клиентов на валютном рынке, а лимиты по инструментам относятся к компетенции брокеров. По словам Ярового, эта ситуация не могла повлиять на курс доллара, поскольку клиент одновременно покупал и продавал валюту, только с разными датами расчетов.
Альфа-банк рекомендует трейдерам следить за своими позициями в торговом терминале и рассматривает возможность полностью ограничить сделки по валюте с расчетами «сегодня» 29 апреля, в последний день торгов перед майскими праздниками, — это позволит избежать подобных историй в будущем. «В дальнейшем мы планируем внедрить технологию, которая будет оценивать стоимость будущих переносов позиций и уменьшать на эту сумму стоимость портфеля клиента», — сказано в комментарии пресс-службы.
